Få styr på det basale inden for valutahandel

I vores globaliserede verden skal virksomheder ofte veksle deres ind- og udgående betalinger til andre valutaer. Varer og tjenester bliver i stigende grad købt og solgt på tværs af landegrænser*, og derfor er det vigtigt at have styr på det basale inden for valutahandel.

Valutamarkedet, hvor der handles for USD 5 bio. om dagen, er kendetegnet ved at have nogle af de største udsving og hurtigste bevægelser på de finansielle markeder. Valutamarkedet er i konstant bevægelser og er derfor en spændende handelsplads for hedgefonde, store banker og virksomheder og ikke mindst privatpersoner. Driver du en virksomhed, er dit mål formentlig ikke at ”spille” på markedet eller spekulere i forskellige valutaer. Dit formål er at betale dine leverandører og modtage betaling fra dine kunder – uden at påtage dig for stor valutarisiko, bruge for meget tid på processen eller miste overblikket over indtægter og omkostninger.

Sådan handler/veksler du valuta

Der er flere måder, du kan handle og veksle valuta på. Du kan gøre det via din bank, over telefonen (en lidt gammeldags måde, men du har måske brug for rådgivning eller at høre en andens vurdering), via en e-platform eller via en automatiseret løsning som f.eks. en API eller en valutarobot.
Den faktiske handel outsources, men du vil stadig drage nytte af at forstå de grundlæggende processer og anvendte terminologi.

Valutaer

Valutaer kan opdeles i flere kategorier. Hovedvalutaerne er amerikanske dollar (USD), euro (EUR), japanske yen (JPY), britiske pund (GBP) og schweiziske franc (CHF).

Andre kategorier omfatter Emerging Markets-valutaer, råvarevalutaer og ”Scandies”, se figur.

Hovedvalutaer

EUR USD
JPY GBP
CHF

Råvarevalutaer

AUD NZD
NOK CAD

EM-valutaer

HUF RUB
INR** ZAR
CNY*** MXN

Scandies

NOK
SEK
DKK

Valutaernes top ti

Ikke overraskende topper hovedvalutaerne listen over de største og mest likvide valutaer med amerikanske dollar, euro og japanske yen på de tre øverste pladser. Den højest placerede Scandie-valuta er den svenske krone på ottendepladsen efterfulgt af den norske krone på tiendepladsen.

Den højest placerede råvarevaluta er den australske dollar med den canadiske dollar lige efter.

Top 10 CurrenciesSource: Nordea Markets

Valutakryds

Alle valutaer prissættes i valutakryds, hvilket betyder, at hvis du køber en valuta, sælger du en anden.

I valutakryds, f.eks. EUR/USD, kaldes den første valuta basisvalutaen, mens den anden valuta kaldes modvalutaen (quote-valutaen). Valutakrydset viser med andre ord, hvor mange dollar (modvalutaen) du skal betale for en euro (basisvalutaen).

Dollar er typisk basisvalutaen i de fleste valutakryds, der er dog undtagelser, f.eks. hvor euro er basisvalutaen.

For at illustrere processen i praksis kan vi se på et eksempel. Hvis EUR/USD-kursen er 1,13, betyder det, at hvis du ønsker at købe 1 euro, skal du sælge 1,13 dollar.

Alle valutakryds kvoteres med to priser. Den ene er prisen, når du sælger basisvalutaen (kaldet købskursen), og den anden er prisen, når du køber basisvalutaen (kaldet salgskursen).

Hvis du f.eks. vil købe eller sælge euro mod dollar, kan det se ud som i figuren nedenfor. Kursen, som du ser f.eks. i avisen eller på TV, er middelkursen, som beregnes som midtpunktet mellem købs- og salgskursen på et givent tidspunkt.

Når to valutaer handles, taler man ofte om at handle et valutapar. Nogle valutapar handles naturligvis langt oftere end andre. På valutamarkedet er de mest almindeligt handlede valutapar EUR/USD, USD/JPY, USD/GBP og EUR/GBP.

EURUSD

BID ASK
1,1305 1,1307

Valutaernes kælenavne

Nogle af de mest handlede valutaer og valutapar har kælenavne. Her er et par stykker, som du måske vil støde på.

  • USD: the Greenback
  • CAD: the Loonie
  • GBP: the Sterling
  • NZD: the Kiwi
  • AUD: the Aussie
  • SEK: the Stocky
  • NOK: the Nocky
  • CHF: the Swissy
  • The cross GBPUSD: Cable
  • The cross EURUSD: Fiber
  • The cross EURGBP: Chunnel

Spotkurs

Den kurs, der oftest anvendes på valutamarkedet, er spotkursen. Spot betyder, at den købte valuta og den solgte valuta afregnes to bankdage efter handelsdatoen.

Ønsker du at modtage dine købte euro i dag eller i morgen, eller har du en kommende betaling om seks måneder, og ønsker du ikke, at din margin bliver presset af mulige markedsudsving, kan du i stedet vælge en terminskontrakt. Hvad terminskursen er sammenlignet med spotkursen afhænger af renteforskellen mellem de to valutaer i valutaparret.

For at illustrere dette kan vi se på et eksempel, hvor du køber dollar og sælger euro. Renten i dollar er højere end renten i euro, og du vil derfor blive kompenseret, hvis du vælger at få dine købte dollar leveret om et år i stedet for om to dage. Det skyldes den højere rente i dollar end i euro, som gør, at du kan opnå en højere rente, hvis du har dollar stående på en konto i stedet for euro.

Sådan foregår en handel

Valutaer handles på et såkaldt OTC-marked. OTC står for ”over the counter”, hvilket betyder, at du ikke kan handle valutaer på en børs, på samme måde som du kan med aktier, hvor en køber matches direkte med en sælger.

Hvis du f.eks. ønsker at købe 100 euro og sælge dollar, er du nødt til at gennemgå følgende trin:

Du angiver beløbet og får en salgskurs (for euro i dette eksempel) fra banken.

Bankens salgskurs er f.eks. 1,1307. Det betyder, at du kan købe 100 euro ved at sælge 113,07 dollar.

Du bestemmer, om du ønsker at gå videre med handlen på grundlag af den givne kurs.

The information provided within this website is intended for background information only. The views and other information provided herein are the current views of Nordea Bank Abp as of the date of publication and are subject to change without notice. The information provided within this website is not an exhaustive description of the described product or the risks related to it, and it should not be relied on as such, nor is it a substitute for the judgement of the recipient.

The information provided within this website is not intended to constitute and does not constitute investment advice nor is the information intended as an offer or solicitation for the purchase or sale of any financial instrument. The information provided within this website has no regard to the specific investment objectives, the financial situation or particular needs of any particular recipient. Relevant and specific professional advice should always be obtained before making any investment or credit decision. It is important to note that past performance is not indicative of future results.

Nordea Bank Abp is not and does not purport to be an adviser as to legal, taxation, accounting or regulatory matters in any jurisdiction.

The information provided within this website may not be reproduced, distributed or published for any purpose without the prior written consent from Nordea Bank Abp.

Relaterede artikler